投資風格摘要

2026-05-19 · 2,531 字 · 6 分鐘

由對帳單回顧自己的投資統計

資料來源：透過 AI 幫我分析近 5 年券商對帳單，回顧一下自己的風格。

別人說「低買高賣」，我只有前半 — 低買、低買。沒有高賣，只要短期內急跌，或跌到比自己之前買的便宜，就考慮稍微買一點。

統計輪廓

• 期間：2021/05 ~ 2026/04（資料只用到 2026/04 為止）
• 交易筆數：974 筆現股交易，現買 887 筆 / 現賣 87 筆
• 標的數：5 年內接觸 27 檔
• 目前持股：8 檔（4 檔 ETF + 4 檔個股）— 市值型、槓桿型、2 檔高息 ETF + 龍頭電子、電信、金融、工業類個股。長期目標收斂到 5 檔以內，終局可能只留 1 檔被動型 ETF
• 性質：100% TWD，無融資、無融券、無當沖

月度筆數熱圖

每個 cell 上下兩段：

• 上 2/3 藍：當月買進（最深 = 39 筆，2026/03）
• 下 1/3 暖金：當月賣出（最深 = 10 筆，2024/01、2025/11）
• 沒有賣出的月份只顯示完整藍色整格
• 灰色：該月無交易
• 虛線格：資料窗口外（券商系統限制）
• 滑鼠停在格子上會顯示買 / 賣筆數

逐年報酬

公式：(本期市值 − 上期市值 − 本期新投入) / 上期市值，由年度淨值 snapshot 計算。caveat：

• snapshot 沒有單獨記錄股利；不過每年的新投入金額都超過當年股利收入，所以雖然「新投入」這欄包含配息再投入的部分，但外部新錢仍佔大頭
• 含息修正後實際年化會略高，估值區間約 16-18%
• 部分期間 snapshot 合併（2021 整年 + 2022 上半在同一期、2022 下半 + 2023 在同一期）
• 2026 為年初至 5/19，未年化

投資行為側寫

基於均值回歸的信仰，執行本多終勝流的投入。

• 🔋 高紀律、不缺席 — 60 個月按過 59 個月（≈ 98% 出席率）。有閒錢就參與，有餘裕大力加碼但心裡先設上限。← 自省：心裡的上限沒寫死，全憑感覺。
• 🔋 累積型、不主動賣 — 賣/買比 9.8%，中位持有 ≈ 318 天，44% 已賣部位放超過 1 年，短打 < 30 天只佔 2.4%。賣出大致兩種理由：個股或 ETF 不再值得持有、或有資金需求，不是「我覺得高點到了」。
• 🔋 極致分批、不 all in — 27 檔 × 887 次買進，每檔平均 33 次。萬一看錯，保留再下幾次的自由度，不會把自由度卡死。
• 🔋 不擇股、選安全牌 — 標的演化：個股的存股（金融、電信、中鋼等）→ 被動型 ETF（市值型、高息、龍頭）。不會贏很大、不會死透。
• 🔋 不等大盤低點，看個股拉回 — 比較基準是自己的持有成本，不是大盤線圖、不是技術指標。← 自省：跟自己比，不跟市場比 — 流程能收斂的關鍵。
• 🔋 預算上限決定買法 — 預算夠買一張、不夠買零股，不為「湊整」延後動作。沒有「整張潔癖」，不是刻意挑「能整張買」的標的。
• ⚡ 核心 + 衛星配置 — 前 3 檔佔 38%、前 10 檔佔 77%。← 自省：集中度往上挪，是否過頭？
• 🪫 高息 ETF 比例明顯 — 高息系列加總約佔 22%。配息再投入循環活躍，是 XIRR 系統性低估的主因之一。
• 🪫 偶用槓桿型 ETF 點綴 — 約佔 7%。仍以長期持有為主、非當沖；近 2 年部分參考正二教的做法混搭。
• 🔋 偏好每股價位低的標的 — Top 10 大多在 NT$15-100 級距。是「預算上限」的副作用，不是刻意偏好。
• 🪫 對帳單窗口節奏 — 2023-2025 三年都在 ~250 筆/年；2022 較少（120）可能受對帳單範圍限制。← 自省：別把資料窗口問題當行為改變。
• 🔋 本帳號內：無融資融券、無當沖、100% TWD — 對帳單事實。注：海外與質押安排不在本帳號可見範圍；近 5 年資產累積到一定規模後才動用質押搭配資金需求。
• 🔋 流程收斂到只剩 1 個判斷 — 不擇時、不擇股、不擇時離場 → 唯一判斷「現在的價位，比我自己的持有成本低嗎？」← 自省：可重複性的關鍵就在這一句。

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